Backtest 2020–2026: 10.000 carteiras simuladas
Resultados passados não garantem resultados futuros. O backtest foi feito usando os dados das velas de 1 minuto da corretora Binance.
Simulamos a estratégia em 10.000 carteiras com capital inicial aleatório entre US$ 15 e US$ 1.000, nascimento distribuído entre 2020 e 2026 e vida até outubro de 2026 — 6,8 anos cobrindo dois mercados em baixa (2021–22 e 2024–25).
A simulação cobrou os custos reais de execução (custos de 0,10% por posição relacionados às taxas da Hyperliquid e ao slippage estimado) e a taxa de 2% do aplicativo sobre cada depósito. Nenhuma carteira teve tratamento especial: mesma estratégia, mesmas regras.
Leia a tabela com honestidade: a maioria dos números abaixo é boa, mas 46,7% das carteiras terminaram no prejuízo e as piores perderam tudo. É isso que os dois lados significam.
| +63,3% | Retorno médio — média aritmética de todas as 10.000 carteiras sobre o capital inicial. Fica bem acima da mediana porque poucas carteiras tiveram retornos extremos: a média é puxada pela cauda direita. |
| +7,9% | Mediana de retorno — metade das carteiras terminou abaixo deste valor, metade acima. É o retrato do caso típico, sem o efeito das exceções. |
| 53,3% | Carteiras no lucro — 53,3% das 10.000 encerraram acima do capital inicial; 46,7% terminaram no prejuízo. Uma negociação com vantagem real consegue ser lucrativa com menos da metade das carteiras vencedoras porque os ganhos médios superam as perdas médias. |
| −80,4% | P05 (percentil 5) — 1 em cada 20 carteiras perdeu 80% ou mais do capital. A cauda esquerda é real e precisa entrar na sua decisão. |
| +376,9% | P95 (percentil 95) — 1 em cada 20 carteiras terminou acima de +376,9%. A assimetria dos extremos: o espelho da cauda esquerda. (P99: +873,8%.) |
| 44,4% | Dobraram o capital — 44,4% das carteiras atingiram, em algum momento, o dobro do capital inicial. |
| +144,5% | Total sacado automaticamente (média) — soma dos saques de 50% do lucro por evento, em média +144,5% do capital inicial ao longo da vida da carteira. É dinheiro que saiu da corretora para a carteira do usuário e ficou fora do risco seguinte. |
| 5,1% | Carteiras mortas — 5,1% perderam 100% do capital antes do fim da simulação (1ª morte: 7,3 dias de vida). |
A distribuição inteira, faixa por faixa
| Faixa de retorno | Saldo final na corretora | Total sacado (% do capital inicial) | Resultado final (saldo + sacado) | Pico do patrimônio (média da faixa) |
|---|---|---|---|---|
| P01–05 | −95,9% | +8,8% | −87,1% | 1,20x |
| P06–10 | −93,8% | +19,5% | −74,3% | 1,28x |
| P11–15 | −92,7% | +28,6% | −64,1% | 1,31x |
| P16–20 | −90,6% | +35,4% | −55,2% | 1,34x |
| P21–25 | −88,8% | +42,8% | −46,0% | 1,39x |
| P26–30 | −87,6% | +50,1% | −37,5% | 1,42x |
| P31–35 | −88,6% | +60,3% | −28,3% | 1,47x |
| P36–40 | −87,3% | +68,2% | −19,1% | 1,59x |
| P41–45 | −86,7% | +77,5% | −9,2% | 1,63x |
| P46–50 | −85,4% | +87,4% | +2,0% | 1,75x |
| P51–55 | −85,9% | +99,3% | +13,4% | 1,88x |
| P56–60 | −84,9% | +111,5% | +26,6% | 2,03x |
| P61–65 | −85,2% | +126,4% | +41,2% | 2,22x |
| P66–70 | −84,3% | +143,8% | +59,5% | 2,41x |
| P71–75 | −84,6% | +164,3% | +79,7% | 2,60x |
| P76–80 | −83,4% | +190,0% | +106,6% | 2,97x |
| P81–85 | −81,3% | +226,5% | +145,2% | 3,38x |
| P86–90 | −81,1% | +279,8% | +198,7% | 4,04x |
| P91–95 | −80,6% | +376,0% | +295,4% | 5,26x |
| P96–100 | −71,9% | +731,3% | +659,4% | 10,35x |
Cada linha agrupa 5% das 10.000 carteiras (500 carteiras), ordenadas pelo resultado final. Saldo na corretora, total sacado e resultado final são ponderados pelo capital inicial somado das carteiras da faixa — por isso as duas primeiras colunas somam exatamente a terceira (valores arredondados). O pico do patrimônio é a média das carteiras da faixa.
Leitura importante: durante toda a simulação, as carteiras seguiram aplicando a estratégia continuamente, cada uma até o fim do seu período — nenhuma foi encerrada antes. E nenhuma parte do valor sacado foi reaplicada: os saques ficaram na sua carteira, fora do risco seguinte. Por isso o saldo final na corretora é baixo em todas as faixas — o patrimônio acumulado está no total sacado, e o resultado final soma os dois.
Metodologia
Motor de simulação auditado: contabilidade de margem fiel ao aplicativo, verificação de conservação contábil em 100% das carteiras (0 falhas), e execução A/B bit-idêntica entre o motor e o código que roda no aplicativo. Custos calibrados no book real da Hyperliquid (taker 0,045%, slippage 0,01%).
Números brutos, JSON por carteira e relatório integral estão arquivados; esta página publica o mesmo conteúdo sem edição.
Limitações honestas
A base de preços é da Binance (criptomoedas correlacionadas entre si). A Hyperliquid real negocia também ativos descorrelacionados — ações, índices e commodities tokenizados — que a simulação não contém. Os anos de 2024 e 2025 foram mercados em baixa: carteiras nascidas nesses períodos tiveram medianas negativas.
Backtest é evidência de robustez sob custo real, não previsão. Resultados passados não garantem resultados futuros; a maioria dos anos recentes teve mediana negativa. Opere apenas capital que você pode perder integralmente.
Gráfico de resumo: as 10.000 carteiras
A) Distribuição dos resultados por carteira
Leitura do último grupo do gráfico: a barra da direita agrupa TODAS as carteiras acima de 500% — 308 carteiras (3,1% das 10.000), incluindo a melhor (+5.577%) —, e por isso é mais alta que as vizinhas. O capital inicial mediano delas é US$ 302,60 (conjunto: US$ 509,90): são 2,4% do capital simulado e 14,0% do resultado final, com pico mediano de 10,2x e saque mediano de 772% do capital inicial.
B) Carteiras ordenadas do pior ao melhor
C) Capital investido e resultado final
Todos os painéis estão em % do capital investido, exceto o painel C, em dólares.
Segundo backtest 2020–2026: 1.000 usuários com 10 carteiras cada
Resultados passados não garantem resultados futuros. Este segundo backtest foi feito considerando que cada usuário do aplicativo vai criar 10 carteiras e depositar o mesmo valor em cada uma — sorteado entre US$ 15 e US$ 100 —, de modo que cada usuário realiza muitas ordens de compra e, potencialmente, muitas ordens de venda todos os dias, dando liquidez ao mercado como um market maker, na intenção de ganhar no longo prazo. O que está abaixo é o resultado final depois de o aplicativo funcionar por 1 ano.
Foram 1.000 usuários simulados, cada um com 10 carteiras: 10.000 carteiras, cada uma com 365 dias de vida. O capital por carteira foi sorteado entre US$ 15 e US$ 100 e repetido nas 10 carteiras do mesmo usuário, então cada usuário investiu entre US$ 150 e US$ 1.000 no total. O início de cada usuário foi distribuído uniformemente entre janeiro de 2020 e outubro de 2026.
A base de preços é a mesma do primeiro backtest: velas de 1 minuto da Binance, de 01/01/2020 a 09/10/2026. Os custos também são os reais: 2% de ativação no depósito e, por posição, 0,045% de taker mais 0,01% de slippage por lado — cerca de 0,11% em cada ida e volta. O saque automático é o oficial do aplicativo: 50% do lucro realizado por evento a partir de US$ 22.
O retrato é melhor que o das carteiras individuais porque dez carteiras diluem o azar de uma só: 68,7% dos usuários terminaram no lucro, a mediana foi +30,7% e o total investido virou US$ 819.341,30 sobre US$ 563.495,02 investidos (+45,4% ponderado). Mesmo assim, 31,3% terminaram no prejuízo e o pior usuário perdeu 78,4%: os dois lados continuam aqui.
| +44,3% | Retorno médio por usuário — média aritmética dos 1.000 usuários sobre o capital investido (as 10 carteiras somadas). Fica acima da mediana porque poucos usuários tiveram resultados extremos. |
| +30,7% | Mediana por usuário — metade dos usuários terminou abaixo deste valor, metade acima. É o caso típico, já com o efeito de 10 carteiras por usuário. |
| 68,7% | Usuários no lucro — 68,7% dos 1.000 terminaram acima do que investiram; 31,3% terminaram no prejuízo. |
| −45,4% | P05 — 1 em cada 20 usuários perdeu 45,4% ou mais do capital. Mesmo com 10 carteiras, a cauda esquerda é real. |
| +188,7% | P95 — 1 em cada 20 usuários terminou acima de +188,7% (P99: +300,2%). A cauda direita é o espelho da esquerda. |
| 40,0% | Tocaram 2x no pico — 40,0% dos usuários viram o patrimônio consolidado das 10 carteiras chegar ao dobro do investido em algum momento; 18,7% terminaram com 2x ou mais. |
| 1,77x | Pico mediano — a mediana do maior valor consolidado das 10 carteiras foi 1,77x o investido (máximo: 6,03x). |
| 48% | Sacado automaticamente — em média, 48% do capital investido saiu da corretora para a carteira do usuário ao longo do ano, fora do risco seguinte. Soma US$ 315.652,04. |
A distribuição inteira, faixa por faixa
| Faixa de retorno | Saldo final na corretora | Total sacado (% do capital inicial) | Resultado final (saldo + sacado) | Pico do patrimônio (média da faixa) |
|---|---|---|---|---|
| P01–05 | −59,8% | +3,6% | −56,2% | 1,11x |
| P06–10 | −51,1% | +11,8% | −39,3% | 1,22x |
| P11–15 | −45,4% | +15,2% | −30,2% | 1,35x |
| P16–20 | −39,4% | +17,8% | −21,6% | 1,39x |
| P21–25 | −37,1% | +23,9% | −13,2% | 1,43x |
| P26–30 | −34,0% | +29,0% | −5,0% | 1,43x |
| P31–35 | −32,9% | +34,5% | +1,6% | 1,55x |
| P36–40 | −16,2% | +26,3% | +10,1% | 1,61x |
| P41–45 | −23,0% | +40,6% | +17,6% | 1,64x |
| P46–50 | −21,0% | +46,6% | +25,6% | 1,77x |
| P51–55 | −14,0% | +48,1% | +34,1% | 1,85x |
| P56–60 | −17,5% | +59,8% | +42,3% | 1,91x |
| P61–65 | −4,3% | +55,7% | +51,4% | 1,99x |
| P66–70 | +0,2% | +62,4% | +62,6% | 2,15x |
| P71–75 | +7,1% | +68,5% | +75,6% | 2,24x |
| P76–80 | +5,1% | +83,4% | +88,5% | 2,44x |
| P81–85 | +11,8% | +92,5% | +104,3% | 2,60x |
| P86–90 | +20,2% | +106,3% | +126,5% | 2,81x |
| P91–95 | +45,9% | +118,6% | +164,5% | 3,15x |
| P96–100 | +89,3% | +159,6% | +248,9% | 4,15x |
Cada linha agrupa 5% dos 1.000 usuários (50 usuários, com as suas 10 carteiras somadas), ordenados pelo resultado final. Saldo final na corretora, total sacado e resultado final são ponderados pelo capital investido da faixa — as duas primeiras colunas somam exatamente a terceira. O pico é a média da faixa do maior valor consolidado das 10 carteiras, em múltiplos do investido.
Leitura importante: as 10 carteiras de um usuário operaram o ano inteiro, cada uma até o fim da sua vida de 365 dias, e nada do que foi sacado voltou para o risco. Por isso o saldo final na corretora é baixo em quase todas as faixas: o patrimônio acumulado está no total sacado, e o resultado final soma os dois.
Metodologia
Mesmo motor auditado do primeiro backtest, com duas adições que não mudam o comportamento: fim de vida por carteira (365 dias) e registro do valor consolidado ao longo do tempo, para medir o pico das 10 carteiras juntas. Passou 31 verificações: bit-identidade do motor em 10/10 sementes, conservação contábil em 10.000/10.000 carteiras, resultado final igual a saldo mais sacado em 10.000/10.000, pico conferido por uma segunda implementação independente e base sem furo (2.473 dias).
O JSON com os 1.000 usuários e as 10.000 carteiras, o relatório integral e o código da simulação estão arquivados; esta página publica os mesmos números, sem edição.
Limitações honestas
A base é da Binance e os criptoativos são correlacionados entre si; a Hyperliquid real negocia também ativos descorrelacionados que a simulação não contém. Um ano de vida por carteira é mais curto que os 6,8 anos do primeiro backtest, e usuários que começaram em 2024 e 2025 pegaram mercados em baixa — a mediana desses períodos é menor.
Dez carteiras reduzem o azar de uma carteira isolada, mas não criam vantagem: o retorno por USDC investido é o mesmo, com menos variância. Backtest é evidência de robustez sob custo real, não previsão. Resultados passados não garantem resultados futuros — opere apenas capital que você pode perder integralmente.
Gráfico de resumo: os 1.000 usuários
A) Distribuição dos resultados por usuário
B) Usuários ordenados do pior ao melhor
C) Capital investido e resultado final
Todos os painéis estão em % do capital investido, exceto o painel C, em dólares.
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